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注册会计师《财务成本管理》考试试题（2160题）
C企业在生产经营淡季，需占用1 250万元的经营流动资产和1 875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1：股东权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3 400万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：股东权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3 000万元，其余靠短期借款提供资金来源。
要求：
（2）如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资策略。
知识点：第十二章 营运资本管理
参考答案：见解析
解析：
（2）在营业低谷时的易变现率＝（3000－1 875）71 250×100％＝90％
在营业高峰时的易变现率＝（3 000－1875）/（1 250＋650）×100％＝59.21％
由于：股东权益资本＋长期债务＋经营性流动负债＝3 000万元，稳定性流动资产＋固定资产＝1 250＋1 875＝3 125（万元），即长期资金来源小于长期性资产占用（在这里，稳定性流动资产视同长期性资产），其资金缺口需要部分临时性流动负债来满足，方案2采用的是激进型营运资本筹资策略。