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注册会计师《财务成本管理》考试试题（2160题）
假设A公司目前的股票价格为20元/股，以该股票为标的资产的看涨期权到期时间为6个月，执行价格为24元，6个月以内公司不会派发股利，预计半年后股价有两种可能，上升30％或者下降23％，半年的无风险报酬率为4％。
要求：
用风险中性原理计算该看涨期权的价值。
知识点：第七章 期权价值评估
参考答案：见解析
解析：
风险中性原理：
4％＝上行概率×30％＋（1－上行概率）×（－23％），
求得：上行概率＝0.5094.
下行概率＝1－0.5 094＝0.4906.
期权到期日价值＝0.5094×（26－24）＋0.4906×0＝1.0188（元），
期权价值＝1.0188/（1＋4％）＝0.98（元）。