注册会计师《财务成本管理》考试试题（2160题）

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关于多期二叉树期权定价模型，下列式子不正确的有（    ）

A.上行乘数＝1＋上升百分比

B.上行乘数×下行乘数＝1

C.假设股票不发放红利，年无风险利率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×（-股价下降百分比）

D.期权价值C0＝上行期权价值CU×上行概率＋下行期权价值Cd×下行概率

知识点：第七章 期权价值评估

参考答案：CD

解析：

假设股票不发放红利，期望无风险利率＝上行概率×股价上升百分比＋下行概率×（－股价下降百分比）；期权价值C₀＝（上行期权价值C_u×上行概率＋下行期权价值C_d×下行概率）/（1＋无风险利率r）。