注册会计师《财务成本管理》考试试题（2160题）

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下列关于期权投资策略的表述中，正确的是（    ）。

A.保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值

B.抛补性看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略

C.多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本

D.空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低净收益是出售期权收取的期权价格

知识点：第七章 期权价值评估

参考答案：C

解析：

选项A是错误的：保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，但改变了净损益的预期值。选项B是错误的：抛补性看涨期权在股价上升时可以锁定组合最高净收入和组合最高净损益，在股价下跌时可以使组合净损益波动的区间变小，是机构投资者常用的投资策略。选项C是正确的：多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是到期股价与执行价格一致，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。选项D是错误的：空头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益，其最高净收益是出售期权收取的期权价格。