中级会计师《财务管理》考试试题（3336题）

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某公司采购一批材料，供应报价为20000元，付款条件为：3/10、2.5/40、2/60，N/100。目前企业用于支付账款的资金在100天时才能周转回来，如果在100天内付款，只能通过银行借款来解决。
要求：如果银行借款年利率为8%，确定公司采购该批材料的付款时间和付款价格。（一年按360天计算）

知识点：第7章 营运资金管理

参考答案：见解析

解析：

①10天付款方案：
放弃现金折扣的信用成本率=[3%/（1-3%）]×[360/（100-10）]=12.37%，因为12.37%高于银行借款利率8%，所以选择取得现金折扣。
10天付款可以获得折扣=20000×3%=600（元），用资为20000-600=19400（元），借款90天，利息=19400×8%×（90/360）=388（元），净收益=600-388=212（元）。
②40天付款方案：
放弃现金折扣的信用成本率=[2.5%/（1-2.5%）]×[360/（100-40）]=15.38%，因为15.38%高于银行借款利率8%，所以选择取得现金折扣。
40天付款可以获得折扣=20000×2.5%=500（元），用资为20000-500=19500（元），借款60天，利息=19500×8%×（60/360）=260（元），净收益=500-260=240（元）。
③60天付款方案：
放弃现金折扣的信用成本率=[2%/（1-2%）]×[360/（100-60）]=18.37%，因为18.37%高于银行借款利率8%，所以选择取得现金折扣。
60天付款可以获得折扣=20000×2%=400（元），用资为20000-400=19600（元），借款40天，利息=19600×8%×（40/360）=174.22（元），净收益=400-174.22=225.78（元）。

所以，第40天付款是最佳方案，因为其净收益最大，付款价格是19500元。