中级会计师《财务管理》考试试题（3336题）

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假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1 000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。

要求：（1）指出或计算下列指标：以日为基础计算的现金机会成本、最低控制线、回归线、最高控制线；

（2）假设目前现金余额为20000元，此时企业应出售还是购买有价证券，金额为多少？

知识点：第7章 营运资金管理

参考答案：见解析

解析：

（1）以日为基础计算的现金机会成本（有价证券日利率）=9%÷360=0.025%

最低控制线L=1000（元）

最高控制线H=3R-2L=3×5579-2×1000=14737（元）

（2）由于20000元大于最高控制线14737元，此时应当购买有价证券，购买的金额=20000-5579=14421（元）