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中级会计师《财务管理》考试试题(3336题)


已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:

资料一:甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1所示:


该企业2017年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示:

3    占用资金与销售收入变化情况表

单位:万元


丙企业2016年年末总股本为300万股,无优先股,该年利息费用为500万元,假定该部分利息费用在2017年保持不变,预计2017年销售收入为15000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2017年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个:

方案1:发行普通股股票100万股,发行价每股8.5元。2016年每股股利为0.5元,预计股利增长率为5%。

方案2:发行债券850万元,债券利率10%,适用的企业所得税税率为25%。

假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。



根据资料一,运用高低点法测算甲企业的下列指标:①每元销售收入占用变动现金;②销售收入占用不变现金总额。



知识点:第5章 筹资管理(下)


参考答案:见解析


解析:

判断高低点:由于本题中2016年的销售收入最高,2012年的销售收入最低,因此判定高点是2016年,低点是2012年。

①每元销售收入占用变动现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025(元)

②根据低点公式,销售收入占用不变现金总额= 700 -0.025×10000= 450(万元)

或根据高点公式,销售收入占用不变现金总额= 750 -0.025×12000 =450(万元)

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